韩国市场杠杆高频跟踪
2026 年 8 月 6 日（周四）市场：汇总最新价格、波动与回撤变化。
杠杆与资金：汇总融资、预托金、强平与外资流向的边际变化。
杠杆与资金：汇总融资、预托金、强平与外资流向的边际变化。
名词对照：韩国综指 = KOSPI；科斯达克 = KOSDAQ（韩国科斯达克市场，非 A 股市场）；韩国波动率 = VKOSPI；汇率 = USD/KRW；投资者预托金 = 客户存放在券商的待入市现金（类似 A 股客户交易结算资金）；杠杆 ETF = 带倍数敞口的交易型基金；去杠杆 = 融资资金规模下降；KOFIA = 韩国金融投资协会；KRX = 韩国交易所。
数据说明：KOSPI/KOSDAQ 收盘、两市成交额 (KOSPI 25.85 兆 + KOSDAQ 6.11 兆 KRW)、USD/KRW 来自新浪 hq.sinajs.cn 实时行情与 한국경제 2026-08-06 시장종합（8/6 收盘：KOSPI 6296.38 -4.58%、KOSDAQ 801.67 +0.26%、USD/KRW 1424.6）；外资流向 8/3—8/6 取自韩联社/首尔经济/koreaalpha/einfomax 汇总（8/6 KOSPI 外资净卖 3.30 兆 KRW ≈ -2.3 亿美元）；KOFIA 融资余额、投资者预托金、반대매매 更新至 8/5（8/5 융자잔고 28.42 兆 KRW 系 7 个交易日以来首次反弹，来源：한국경제 2026-08-06 报道）；估值 PE/PB 按 8/6 收盘价与 7/30 净利润基期重算，历史分位相应下修；KRX Data Plaza 与 KOFIA FreeSIS 因 WAF 无法直连，均以韩联社/imaeil/newsquest/한국경제 交叉源为准；VKOSPI 8/3—8/6 因 KRX/investing.com 均屏蔽外部访问，为按 KOSPI 波幅估算的方向性数值，非官方收盘价。
估值截止 —
行情 / KRX 类截止 —
KOFIA 信用类截止 —（T+1）
外资流向截止 —
只陈述数据、口径与相对参照
研究员观点
韩国市场呈现价格深调、估值分化、去杠杆未竟的非对称格局。
- KOSPI 与 KOSDAQ 较前高深度回撤，波动率仍处历史高位，成交却维持极热，量价背离突出。
- 估值层面 KOSPI 消化不足、KOSDAQ 已回落至中枢下方，结构分化明显。
- 资金端融资余额、预托金与杠杆 ETF 自峰值大幅缩水，但融资绝对水平仍显著高于年初，单股类杠杆 ETF 集中度偏高，出清尚未完成。强平金额居十年极值区间，被动抛压未解；外资累计净卖压主导，最新单日虽转为小幅净买入，趋势逆转仍需验证。
SECTION A / VALUATION & SCALE
估值与市场尺度
估值下修，两市走势分化数据加载中。
图 A1 · 总市值与总市值/GDP
图 A2 · 两市成交额与 20 日均值
SECTION B / PRICE & VOLATILITY
价格与波动：当前值、回撤与历史事件参照
回吐反弹涨幅，波动率快速反弹数据加载中。
图 B1 · 韩国综指收盘点位与相对历史高点回撤
图 B2 · 韩国综指与科斯达克近一年归一化走势
图 B3 · 韩国波动率指数（VKOSPI）
SECTION C / LEVERAGE OUTSTANDING
杠杆存量：融资、预托金与杠杆 ETF 的规模变化
融资余额首次回升数据加载中。
图 C1 · 融资余额、投资者预托金及两个融资比率
图 C2 · 杠杆 ETF 规模、分桶构成与单日成交额
SECTION D / LIQUIDATION & FLOW
强平与外资：平仓指标与净买卖
强平缓和，外资再度净卖出数据加载中。
口径注：未收金 = 投资者买入后须在 T+2 补足、尚未缴清的款项（韩国允许垫资买入）；强平 = 券商对未足额缴款账户于次日开盘强制卖出（韩国市场惯称“反对卖出”）；强平/未收金比的分母为前一交易日未收金。图 D2 的 10% 虚线为近年经验高位参照，非监管阈值。